CPI 인플레
현지 시간 12일 뉴욕 연방준비은행에 따르면 향후 1년간 기대 인플레이션율은 4.1%로 집계됐습니다. 이는 전달보다 0.3%포인트가 떨어진 것으로 2021년 5월 이후 2년 만에 가장 낮은 수준입니다.
CPI 인플레가 중요한 이유와 미치는 영향에 대해 알아보겠습니다.
미국 5월 CPI 인플레 4.0%, 2년 만에 최저 기록
미국의 단기 기대 인플레이션율이 2년 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다.
13일 발표되는 5월 소비자물가지수도 상승 폭이 크게 둔화될 것으로 전망되면서 금리 동결 전망에 무게를 더하고 있습니다. 현지시간 12일 뉴욕 연방준비은행에 따르면 향후 1년간 기대 인플레이션율은 4.1%로 집계됐습니다.
이는 전달보다 0.3%포인트가 떨어진 것으로 2021년 5월 이후 2년 만에 가장 낮은 수준입니다.
식료품, 주거비, 의료비 등은 물가 압박이 누그러들었지만 집값 전망치는 4개월 연속 올라갔습니다.
CPI 란?
CPI 는 소비자 물가 지수라는 의미로 Consumer Price Index의 줄임말로 물가 상승의 지표로도 활용되는 것입니다.
기본적으로 물가란, 시장에서 거래되는 모든 상품의 가격을 그 중요도에 따라 평균한 종합적인 가격 수준을 뜻하며, 이처럼 물가가 종합적인 가격 수준을 뜻하는 것이라면, 물가 지수는 이러한 물가의 움직임을 한눈에 알아볼 수 있게 지수화 한 지표라고 할 수 있습니다.
이처럼 CPI는 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격변동을 측정하기 위한 지표인 것입니다.
CPI 인플레 중요한 이유
미국의 CPI 는 매월 미국 고용 통계국에서 발표를 하게 됩니다.
미국 전체 및 세부 지역으로 구분되어 발표 되며, 도시 소비자가 지불하는 소비재 및 서비스 시장 가격의 시간 경과에 따른 평균 가격을 측정하며, CPI 숫자는 물가가 높을 수록 수치가 올라갑니다.
앞서 설명한대로 미국 또한 CPI 를 통해 소비자의 실제 생활 수준을 파악하고 경제 상황과 가계의 소비 구조를 파악하고 있기 때문에 CPI 인플레는 고용 보고서와 함께 가장 세밀한 경기 지표 중 하나입니다.
요즘같이 인플레 시대에 CPI 지수가 중요한 이유는 명확합니다.
CPI 는 기본적으로 현재 경제 상황을 판단하는 거시경제지표 중 하나로 활용 되는데, 인플레이션이란 물가상승을 뜻하는 것이고, 이 정도를 가늠할 수 있는 대표적인 경제 지표가 바로 CPI 이기 때문입니다. 따라서 CPI 와 경기 상태에 따라 정책이 변경 될 수 있고, 미국의 화폐인 USD 달러는 기축 통화이므로 각 국가들의 화폐 가치가 달러 환율에 큰 영향을 받게 되는 이유입니다.
소득증가에 대한 기대 인플레이션
소득 증가에 대한 기대인플레도 하락 전환했습니다. (CPI 인플레)
1년 후 소득 증가율이 2.8%에 그쳐 5개월 만에 처음 전달 대비 하락세로 돌아섰습니다.
현지시간 13일. 미 연준의 금리 결정을 하루 앞두고 발표되는 5월 소비자물가지수 cpi도 전달보다 둔화될 것으로 예상됐습니다.
월스트리트저널이 전문가들의 전망을 집계한 결과, 미국의 5월 소비자물가지수 상승폭은 전년 동월 대비 4.0%로 4월의 4.9%보다 크게 완화될 것으로 예상됐습니다.
에너지와 식료품을 제외한 근원 CPI 인플레 5.3%로 전달의 5.5%에 비해 소폭 둔화될 것으로 전망됐습니다.
이처럼 기대 인플레이션과 소비자 물가의 둔화가 예상되면서 이틀 앞으로 다가온 FOMC에서 연준이 기준금리를 동결할 것이란 관측에 힘이 실리고 있습니다.
금리가 올라가면, 왜 자산은 하락이 될까?
금리가 높아지면 왜 자산 가격이 하락할까요?
돈의 가치가 높아지면 당연히 돈의 가치가 올라가니까 그 돈을 가지고 싶어지고, 주식 같은 위험한 자산보다 은행에 예금하면 더 안정적인 수익이 좀 더 높은 형태로 나한테 주어지게 됩니다.
오늘 주가가 많이 하락한 이 CPI (미국 소비자 물가 지수)가 발표가 되어서 이게 41년 만에 최고치가 나와서 굉장히 큰 금리 인상이 이뤄질 것이라는 예측 때문에 자산 가격이 하락하고 힘든 상황이 일어나기도 합니다.
물가 상승의 진짜 의미!
일단 물가 상승의 진정한 의미에 대해서 말씀을 드리겠습니다.
사실 물가가 오른다는 건 물건 가격이 오른다고 그냥 가볍게 생각하실 수 있는데 물건 가격이 오른다기보다 화폐의 가치가 떨어진다고 생각을 하시는 게 맞습니다.
좋아요. 예를 들어서 커피 한잔이 원래 1천원이었는데 그게 2천 원으로 오르면 커피가 2천원이 됐다고 생각하는 게 아니라 1천원의 가치가 절반으로 떨어졌다는 것입니다.
그러니까 원래 1천 원으로는 커피 한 잔을 살 수 있었는데 이제 반 잔 밖에 못 산다는 의미입니다.
정부가 뽑아내는 신용 화폐를 정부가 계속 뽑아내기 때문에 돈의 수가 늘어남에 따라서 돈의 가치도 당연히 하락합니다.
당연히 수요 공급 법칙에 의해서 돈이라는 물건의 공급이 많아질수록 가격이 싸지는 것입니다.
물가 상승의 이유
그러면 지금 물가는 대체 왜 오를까요?
원래 물가라는 것은 보통 수요가 올라가서 물가도 자연스럽게 올라가는 게 제일 좋은 선순환 구조입니다.
즉, 경기가 좋아서 기업이나 일반 사업자들이 투자를 많이 해서 그만큼 매출이 잘 나오고 그 매출이 증가함에 따라서 고용이 증가 되고, 실업률이 감소하게 됩니다. 그렇게 증가 된 고용률 덕분에 소비가 늘고, 소비가 늘다 보면 수요가 증가하게 되는 것입니다.
따라서 물가가 상승하는 것은 어떻게 보면 굉장히 좋은 선순환 구조입니다.
그러나 지금은 그런 식으로 물가가 오르고 있는 것이 아닙니다.
흔히 알고 있는 수요 공급 법칙에 의해서 물건 가격이 정해지는데 선순환 물가 상승은 수요에 의해서 수요가 증가함에 따라 물가가 증가하는 현상이지만 현재는 반대로 공급이 감소해서 물가가 상승하게 된 것입니다.
현재 물가 상승의 문제점
현재 전쟁 때문에 원자재 가격이 많이 상승하였습니다. 원자재 가격이 상승한다는 것은 원자재가 귀해진다는 것이므로 원자재의 공급이 부족해진다는 의미입니다.
지구상 모든 물건들은 이 원자재를 기반으로 만들어지기 때문에 우리가 기계를 돌리려면 기름이 필요한데, 기름이 원자재고 기름 가격이 올라가면 당연히 기계를 통해서 만들어진 물건 가격도 올라가기 마련입니다.
지금은 그것 때문에 물가가 올라가는 것이고 그렇게 해서 경기가 좋으면 물건 가격 상승과 동반해서 자산 가격도 상승하지만 지금은 반대인 것입니다. 물건 가격은 올라가는데 자산 가격은 떨어지고 있는 것입니다.
이렇게 물가는 올라가는데 경제 상황이 안 좋아지는 것을 스태그플레이션이라고 합니다.
CPI 인플레 중요한 이유
물가가 올라가면 안되는 이유
그럼 물가가 올라가면 대체 왜 안 될까요?
그냥 물가 올라간 만큼 임금도 올라가면 안되는 것인지라는 생각을 하실 수 있는데 실제로 물가가 오른 만큼 임금도 올라 지금의 현재입니다. 그런데 이 현상이 중간에 조율을 안 해주면 굉장히 큰 문제가 발생할 수 있습니다.
바로 하이퍼 인플레이션입니다. 지금 베네수엘라 같은 경우를 보면 물가 상승률이 35만% 까지 올라갔습니다.
그렇게 되면 이 돈의 가치를 아무도 못 믿게 됩니다.
즉, 물가 상승을 계속 방치하면 아무도 돈의 가치를 믿지 않는 사태가 발생하고 물가를 전혀 잡을 수가 없는 상태가 되는 것입니다. 이런 물가 상승을 굉장히 조심해야 하는 것입니다.
물가 상승을 막을 수 있는 방법
특히 정부는 이러한 물가 상승을 막을 방법은 물가 상승은 돈의 가치가 하락해서 일어나는 현상입니다.
해결 방법은 바로 돈의 가치를 올리면 되는 것 입니다.
즉, 이 돈의 가치를 올리는 방법은 금리를 높이는 것입니다.
은행이 저한테 예금 이자를 더 많이 준다는 것은 은행이 그만큼 돈을 더 필요로 한다는 것이고 그 돈의 가치를 더 높이 계산 해 준다는 의미와 같게 됩니다.
결론은 금리를 높인다는 것은 결국 돈의 가치를 높인다는 것입니다.
CPI 인플레는 현재 물가 수준이 여전히 높기 때문에 2월에는 유지 동결하더라도 7월 이후에 한두 차례 더 인상할 가능성이 높다는 전망도 나오고 있습니다.
<ENG>
CPI Inflation (CPI 인플레)
According to the Federal Reserve Bank of New York on the 12th local time, the expected inflation rate for the next year has been calculated as 4.1%. This is the lowest level in two years, with a decrease of 0.3 percentage points compared to the previous month, May 2021.
Let’s explore the importance and impact of CPI inflation.
US May CPI Inflation at 4.0%, the Lowest in Two Years (CPI 인플레 4.0%)
Short-term expected inflation in the US has dropped to the lowest level in two years. It is expected that the increase in the Consumer Price Index (CPI 인플레) for May, which will be announced on the 13th, will also show a significant slowdown. This further supports the expectation of unchanged interest rates.
According to the Federal Reserve Bank of New York on the 12th, the expected inflation rate for the next year has been calculated as 4.1%. This represents a decrease of 0.3 percentage points compared to the previous month, May 2021, and is the lowest level in two years.
While price pressures have eased for items such as food, housing, and medical expenses, the housing price outlook has increased for the fourth consecutive month.
What is CPI?
CPI stands for Consumer Price Index, which is a measure of inflation and is also used as an indicator of price increases.
In essence, inflation refers to the average price level of all goods traded in the market, weighted by their importance. The CPI is an index that quantifies the movement of prices and allows us to easily understand these fluctuations in price levels.
Thus, CPI serves as a metric to measure the price changes of goods and services consumed by consumers.
Importance of CPI Inflation (CPI 인플레 중요성)
The US CPI is released every month by the Bureau of Labor Statistics. It is reported for the entire US and broken down into detailed regions. The CPI measures the average price of consumer goods and services over time and indicates that higher values correspond to higher inflation.
As mentioned earlier, the US utilizes CPI(CPI 인플레) to assess the real living standards of consumers and understand the economic situation and household spending patterns. Therefore, CPI inflation is one of the most detailed economic indicators used in conjunction with employment reports to evaluate the economic situation.
Expectations of Income Growth and Inflation
Expectations of income growth have also turned downward. The growth rate of income after one year has fallen to 2.8%, marking the first decline in five months compared to the previous month. With the expectation that the May Consumer Price Index (CPI 인플레), which will be announced one day before the Federal Reserve’s interest rate decision, will also show a slowdown, both the expected inflation and consumer price inflation are expected to decline. The Wall Street Journal aggregated experts’ forecasts, and it is expected that the increase in the US Consumer Price Index for May will be 4.0% compared to the same month last year, which is significantly lower than April’s 4.9%.
Excluding energy and food, the core CPI inflation (CPI 인플레)is expected to slightly decrease to 5.3% compared to the previous month’s 5.5%. The expected decline in both expected inflation and consumer price inflation has strengthened the observation that the Federal Reserve will maintain